陳觀生
  隨著科學技術的不斷進步，金融科技已成為推動現代金融服務發展的新動力。澳門作為快速發展的金融市場之一，或可更積極擁抱金融科技，以提升市場效率、增強市場競爭力。
  金融醫療業最先擁抱AI
  澳門金融管理局近年持續規劃部署，優化金融市場軟硬基建，培育新金融業態，深化跨境金融協作，推動現代金融業穩健發展。幾年來，特區政府已陸續出臺五項金融法律，包括《融資租賃公司法律制度》、《保險業務法律制度》、《信託法》、《貨幣發行法律制度》，以及《金融體系法律制度》，相應配套的監管指引已逐步制定及實施。目前正同步制訂/修訂三項金融法律，分別是《保險仲介業務法》、《規範投資基金及投資基金管理公司之設立及運作》和《證券法》，以奠定新金融業態穩健發展的基礎。
  同時，金融管理局已構建多個重要的金融基建系統，包括債券市場的「中央證券託管系統」（CSD），提供「過數易」本地澳門元、港元快速小額跨行轉帳服務的「快速支付系統」（FPS），以及已實現聯通香港的澳門「港元即時支付結算系統」（HKD RTGS）等。隨著市場環境的不斷優化，過去五年批出的金融牌照當中，有13家新落戶澳門的新型金融機構分別從事電子支付、融資租賃、投資基金管理、投資銀行、金融資產交易等業務，進一步豐富了澳門的金融業態。
  近期的2024 Inclusion •外灘大會時預判，未來，AI（人工智慧）會呈現多樣化發展，最終會發展成為一個人工智慧生態系統。在這個系統中，「AI們」各司其職甚至互相監督，形成一個分工專業、安全可控的生產關係。AI浪潮中，哪些產業會最先應用並受益於AI的發展？專家認為，金融和醫療領域會最先看到變化，因這兩個行業資訊密度高。
  螞蟻集團總裁兼CFO韓歆毅會上認為，金融行業已高度數字化，醫療領域也沉澱高價值的數據，「AI可針對專業領域做訓練，又具備強大的通識、理解和溝通能力，有機會帶來專業服務的普惠。」
  順應數字經濟的發展趨勢，澳門金管局於2021年協調金融機構，推出本地移動支付聚合服務「聚易用」，至今已覆蓋逾九成商戶門店，為商戶收款及居民消費帶來便利。「聚易用+」乘車碼於去年推出，將聚合支付體驗延伸至公共巴士支付場景，便利居民出行。
  金融科技在資本市場的應用正日益廣泛。除元宇宙、數字資產等概念正日益普及外，如何利用科技賦能金融服務、實現企業流程「數智化」等也非常值得關注和推廣。區塊鏈技術、大數據分析、人工智慧等先進技術的引入，正在重塑金融市場的運作方式。
  通過利用區塊鏈技術確保交易記錄的透明與不可篡改，可以大大提高市場的信任度和安全性，同時亦能夠有效提高結算速度。在債券市場實務上，目前正被各金融基礎設施積極應用。
  本澳金融業界亦不斷探索科技賦能業務，其中包括一是數字化和智能化金融服務，如各銀行機構的手機銀行服務和數字化轉型；二是徵信和信貸服務創新，如澳門信貸資料平臺的建設和運營；三是跨境支付服務的拓展，如支付公司對跨境支付服務的升級；四是金融基礎設施的產品和流程創新探索等。
  為支持金融科技創新，《金融體系法律制度》增設了金融創新的臨時許可制度，允許合資格實體在風險可控的情況下，試行以科技創新或經營模式創新的方式經營金融業務，提升創新型金融產品推出市場的速度及減低整體成本；金管局並計劃與內地及香港的金管部門建立金融科技監管合作機制，促進大灣區跨境金融科技創新。此外，《貨幣設立及發行的法律制度》賦予數位形式貨幣的法定地位，為未來特區貨幣體系進入數位化發展階段奠定必須的法律基礎。
  金融科技創新發展不易
  由於科技發展日新月異，疊加科創市場競爭大，推陳出新的應用方案，令科技產品不再是高不可攀，並因成本下降、用家較易上手等因素，提高企業科技發展的意願。如雲計算技術普及，企業無需投資昂貴的伺服器和IT基礎設施，可享受資料存儲、計算服務，並可運用大數據分析工具，深入發掘客戶行為、市場趨勢和營運效率，提供科學決策數據；如優化庫存管理，加快流量又減少資金流壓力，令企業營運效率提升。
  數字化時代，科技已成為推動企業發展的關鍵動力。過去企業要提升科技含量意味著要投入資金，還需專業人士支援，卻不肯定成效，令中小企業利用科創發展裹足不前。
  澳門企業九成屬於中小微企，更多聚焦在傳統領域，對以科技促發展難免半信半疑。疫情期間倒迫企業積極擁抱數字化浪潮，適應新變化、提升科技含量，包括引入電子支付、數字化系統、搭建線上銷售管道等。疫後市場對數字化轉型需求不減，尤其企業面對消費外流、消費降級、客源結構變化等，更需要加大開源節流，提升競爭力。如今區域融合大潮不可擋，「內捲」加劇，企業要可持續發展，考驗綜合競爭力。除了產品和服務，應用科技提升競爭力，將成為拉大競爭者差距的一環。
  在本澳金融服務業，於二一年成立的滴灌通就是打著為中小企業服務的旗號。其介紹稱，滴灌通集團是一家運用金融科技連結全球資本與小微企業的交易所集團。通過創新的收入分成模式，餐飲、零售、服務、文體四大行業的門店得以在滴灌通澳門金融資產交易所(MCEX)掛牌，募集便捷、實惠的長期資金。
  雖然很多中小企業都對科技創新有想法，但推動中小企業運用科技創新，並不是一件簡單或容易的事情。滴灌通最近的發展遇到一定的障礙就是如此。
  滴灌通內部信件指出，滴灌通初心是做一個全新的交易市場的基礎設施。過去兩年，自有資金直接投資打造樣板，進展順利，慣性上增長過快。管理層當時的認知不深刻，雖已察覺，但控制不夠。作為一家持牌交易所，必須時刻留足長期戰略儲備資本，為市場發展留出更多時間和空間，進而把大錢投進小店的使命勝利達成。因此不能在市場大部隊到來前，繼續保持高速的自有資金投放，留足戰略資本，也意味著必須時刻嚴格控制營運成本。這就不得不做出裁員調整的根本原因。
  信件還指出，滴灌通自有資金直接投資已佔整體資金約四成，已接近原定資本配置計劃的上限。目前公司聚焦交易所營運的新階段，雖然在一段時間內，仍要繼續使用內部財務資源，但將更專注迅速把直接投放的資金置換出來循環使用，以確保不動用交易所長期戰略儲備資本。
  雖然沒有太多的消息，但從中可以見到，滴灌通的運作模式暫時在市場上未有較大進展，或許這也是他們謹慎之道，畢竟現在的全球金融市場形勢是較為嚴峻，而任何科技創新，最終都要回歸到市場發展上。
  金融科技引擎加速現代金融發展
  但本澳的金融服務業前景還是令人十分看好。日前就有本澳技術服務公司開拓金融服務版圖。
  亞博科技控股有限公司發出公告表示，今年九月二日正式完成對螞蟻銀行（澳門）的控股權收購。此次收購以2.43億澳門元通過收購螞蟻銀行（澳門）部分現有股份及認購螞蟻銀行（澳門）新股份的增資方式完成。完成交割後，亞博科技持有螞蟻銀行（澳門）約51.5%的股份，螞蟻銀行（澳門）成為亞博科技的間接非全資擁有的附屬公司。
  亞博科技為一家服務於內地和澳門的綜合技術及服務公司，致力於為消費者提供全面的電子支付、彩票業務和本地生活服務。近年，通過不斷加強基礎設施與平臺建設，支持澳門乃至全球金融支付服務的數字化轉型。螞蟻銀行（澳門）作為澳門的一家持牌銀行，以其領先的科技和創新產品，為市場提供安全、普惠、便捷的數字金融服務。
  通過此次收購，亞博科技將與螞蟻銀行（澳門）實現業務協同和資源整合，除以「支付+普惠金融」鏈接場景與生態資源，滿足市場的多樣化金融需求，並推動澳門數字化轉型外；也會與亞博科技的生活服務、文化娛樂及電子商務業務等不同業務單位產生協同效應，結合澳門休閒與旅遊特色權益打造跨境特色金融服務，吸引更多跨境旅客來澳，支持澳門經濟復甦與增長。
  亞博科技表示，隨著收購的完成，亞博科技的業務範疇將從數字支付服務、數字化本地生活服務拓展至數字金融服務領域。
  而本澳債市發展也令人矚目，據中華（澳門）金融資產交易股份有限公司(MOX)有關統計，截至今年八月卅一日，MOX發行上市債券總規模達七千○四十點一四億元（澳門元，下同）。其中，以人民幣計價的債券發行上市規模約二千九百八十五點四四億元，綠色債券發行上市規模約一千二百六十點二三億元，盧澳一站式債券上市規模約二百九十四點五五億元。
   MOX表示，今年以來，內地經濟運行延續回升向好態勢，中資境外債一級市場發行略回暖，帶動澳門債市穩中有進。尤其八月下旬廣東省繼續在澳成功發行上市地方政府債，對提振澳門債券市場信心注入強心劑。
  在澳門特區政府的大力支持與推動下，內地各省市來澳發行上市債券的意願明顯增強，北京、山東、福建、河南、河北、安徽、湖南、湖北、四川、新疆等省市、自治區在澳門上市債券單數已超過去年全年水準。
  下半年，在內地經濟基本面、政策面、資金面總體處利好環境下，隨著人民幣彈性增強，離岸人民幣債券擴容趨勢將強於其他幣種境外債券，預料債券市場將保持回暖態勢。
  中央結算系統及交易平臺等金融基礎設施的數字化進程，將對地區整體金融服務水準的升級有巨大促進作用，或許值得本澳相關機構關注和探索。
  通過大數據技術對市場現象和趨勢進行分析，則可為各市場參與主體提供多維度決策參考。一方面，市場上陸續見到有金融機構開發各類基於大數據和人工智慧分析的智慧業務平臺，以提供多元智慧服務。另一方面，在市場監管、輿情監測及風險控制等內容，通過金融科技手段，監管部門或自律組織可以即時監控市場動態，及時發現並處置風險事件，確保市場的穩定運行。而人工智慧的應用，可讓業務過程自動化、智能化，極大提升工作效率，並逐步被業界推崇。
  然而，金融科技的發展可能會給澳門金融市場帶來深遠的影響以及嶄新的挑戰。如何確保資料安全、保護投資者隱私，以及如何平衡金融創新與市場監管之間的關係，都是業界需要面對的問題。同時，金融科技人才的培養和引進仍然是一個緊迫的話題，或將制約本澳行業整體的技術水準和創新能力。此外，政府或可考慮鼓勵金融機構和科技企業加強合作，共同探索金融科技的創新模式和商業模式，以推動現代金融服務的智能化、個性化和普惠化。
  展望未來，金融科技或可成為推動澳門現代金融服務水準持續升級的重要力量。通過不斷引入和創新金融科技應用，有望在未來實現更高效、更安全、更便捷的市場業務環境，進一步提升澳門在國際金融市場中的競爭力。